00:00.0
00:04.2
哈咯 大家好我是止凡 这集想说关于石油
00:04.3
00:07.1
石油对我们来说是很重要的
00:07.2
00:11.5
就算你说“我不炒期油”
00:11.6
00:17.8
但是你还是要知道石油，因为它对你有很大的影响
00:22.0
00:27.9
沙特又说要增产，好像特地要弄死俄罗斯
00:28.0
00:32.8
可是如今好像又没事了，一起联手减产
00:32.9
00:37.4
那么股市真的被他们玩死了
00:37.5
00:43.5
真的不明白，因为以前说油价升，经济成本就升
00:45.4
00:49.5
如今又说，油价跌，股市又会跌
00:49.6
00:59.3
无论如何，最好是对石油这个领域也要略懂
00:59.4
01:05.5
听完之后，如果有兴趣也能进一步了解并研究
01:05.6
01:12.1
以后投资时，也懂得读一些关于石油相关的新闻
01:12.2
01:16.1
和身边的朋友聊天也有新的题材
01:16.2
01:21.0
好啦，不如我们也试探石油到底是什么呢？
01:21.1
01:32.0
我先说一说我对石油的个人感觉
01:32.1
01:39.0
大自然都会有食物链，好像斗兽棋（一层吃一层）
01:39.1
01:45.1
当你影响了一层，就不知会影响哪一层了
01:45.2
01:55.1
1958年，毛泽东发起“除四害运动”认定麻雀是害鸟
01:55.2
02:01.3
麻雀会吃农作物，所以才会发起抓麻雀运动
02:01.4
02:08.3
当时很搞笑，他让所有学生拿弹弓去抓打麻雀
02:08.4
02:18.9
甚至有些拿铜锣,一旦看见麻雀就开始敲打铜锣
02:19.0
02:27.0
用敲锣声吓走麻雀，说是让麻雀没得休息让它们累死
02:27.1
02:31.9
其实麻雀让几亿人这样“玩”，真的吓都吓死
02:32.0
02:38.9
麻雀就这样被歼灭/死了很多
02:39.0
02:45.0
结果呢，让农田里的害虫没了天敌
02:47.8
02:51.4
那么当你把麻雀弄死，害虫就不断繁殖
02:51.5
02:57.7
当害虫不断繁殖时令到农作物近几年不断失收
02:57.8
03:02.1
而因此发生了严重的饥荒问题
03:02.2
03:05.9
有评论说道因此害死了上千万人
03:06.0
03:08.6
不知这个数据到底有多准确
03:08.7
03:15.5
但是想表达的是，当你消灭一个东西就会影响整个生态
03:15.6
03:19.3
也是不知道哪方会出问题（这个东西是肯定的）
03:19.4
03:23.1
当大自然失衡是很恐怖的
03:23.2
03:28.0
食物链的关系，中国如今14亿人
03:28.1
03:32.9
当时热门吃的食物就会把它吃到绝种
03:33.0
03:35.9
就是把它吃到遇见生态危机也不出奇
03:38.9
03:47.3
2001年，19-20年前，互联网已经讨论着
03:47.4
03:54.1
让中国人别吃蛇，原来当年他们一年吃6千吨蛇
03:54.2
04:00.7
当吃完蛇会怎样呢？就会让鼠类泛滥繁殖
04:03.9
04:08.2
另一个就是我们时常听见的蝗虫
04:08.3
04:13.8
那么有没有想过为何蝗虫都是一大群这样恐怖呢？
04:13.9
04:20.9
我认为是因为人类种了很多农作物
04:21.0
04:32.9
外国种的田夸张到要让飞机播种，撒农药
04:33.0
04:39.7
基本上是因为人类多了，所以需要更多食物
04:39.8
04:45.6
种了太多农作物，所以出现了蝗虫
04:45.7
04:52.9
其实中国生物学也有学过食物链这些之类
04:53.0
04:57.8
其实任何一个食物链的源头是太阳
04:57.9
05:03.3
能量/生物活动都是来自太阳
05:03.4
05:11.0
一个值得想的问题是“为何人可以超越所有食物链”
05:11.1
05:15.9
全世界有接近70亿人口
05:16.0
05:21.7
一层一层向上，最多的数量应该是在最低层
05:21.8
05:30.8
通常最多的都是草，植物这些之类
05:30.9
05:36.8
接着上一层是草食动物（牛），这一层也是很多
05:36.9
05:45.2
接着就是狮子吃牛，狮子就剩比较少
05:45.3
05:50.5
这一层肉食动物（狮子，老虎，野狗）数量就不多
05:50.6
05:55.6
可能整个森林就剩几只老虎，一群狼
05:55.7
06:00.3
但是人类这一个物种，是在食物链最顶端
06:00.4
06:03.9
人类吃其他动物，又没有人吃人
06:07.5
06:10.5
想一想到底是怎样支持住这个食物链呢？
06:10.6
06:19.2
其实是因为科技，当中很重要的原因就是能源（石油）
06:19.3
06:31.3
其实就是想说石油(能源)支持着今日人类的数目
06:34.1
06:41.4
如果没有它，按照大自然规律根本没可能支持住70亿人口
06:41.5
06:48.0
我大学时也有学了一点关于能源的科目
06:48.1
06:55.1
那时已经觉得石油产生能源真的是一个很蠢的能源
06:55.2
06:58.9
其实石油也是来自太阳能
06:59.0
07:07.2
太阳很多年前晒着地球，花花草草进行光合作用
07:07.3
07:15.7
接着牛羊吃草，一层一层地进行生物活动
07:15.8
07:21.8
接着死了后，骸骨在泥土几千年就变成了石油
07:21.9
07:27.3
接着现代人就把这些石油挖出，然后在空气烧了它
07:27.4
07:35.5
其实几千年前那些太阳能埋在地下而现在释放出来
07:36.3
07:40.4
那么我们用什么方法把能量拿出？使用什么方法？
07:40.5
07:43.2
就是把它烧了，烧来做什么呢？
07:43.3
07:50.7
烧了煲水，把它变成蒸气，然后发电
07:55.1
08:01.7
在地上把能源挖出再烧了它，你说是不是很笨？
08:01.8
08:10.1
所以太阳没有变，我们人类数量如何能支持住呢？
08:10.2
08:15.7
其实就是拿着过往几千年前储存的太阳能
08:15.8
08:26.8
本来是储存在地底，如今被我们文明人挖出并使用
08:26.9
08:34.2
所以我们其实在用着几千年前的“储蓄”
08:34.3
08:39.1
如果单靠我们自己，是不能支持住整个地球
08:42.7
08:50.6
这个是我的想法（有点奇怪，我也没听过有其他人说过）
08:50.7
08:57.5
相对之下，有些新能源我觉得比较聪明
08:57.6
09:01.6
例如潮汐能源，不知大家有没有听过
09:01.7
09:05.8
月球引力让潮水涨退，水位高低位
09:05.9
09:09.9
这样就放水坝蓄水，当水涨时就储水
09:10.0
09:16.2
高水位后慢慢放出水推发电器，然后就有电使用
09:21.6
09:27.0
放几支东西，那个东西好像3-5支棍
09:27.1
09:30.8
在这些位子之间就有发电器
09:30.9
09:36.7
当摆进海，波浪起伏造成水的运动
09:36.8
09:39.6
波浪的运动就能因此发电
09:39.7
09:46.9
核电就更好，释放出粒子里面的能量出来
09:47.0
09:53.4
就是爱因斯坦的E=MC2，不过就比较危险
09:53.5
09:59.0
如果控制得到就很厉害，能拿到粒子里的能量
10:02.4
10:09.8
就不是还逗留在从地上挖了后再烧掉这样蠢
10:09.9
10:16.0
讲了这样久是想表达石油对于各国都是超重要
10:16.1
10:22.4
任何国家，地球上面每一个土地
10:22.5
10:28.4
基本上经济活动，生活，都是靠石油支持的
10:28.5
10:33.3
现在各国的石油情况是如何呢？
10:33.4
10:37.8
我也上网随便找了一些资料
10:37.9
10:42.0
有些资料是2017年，有些是2018，2019
10:42.1
10:44.8
不过我觉得也不是很重要
10:44.9
10:48.8
因为这些数据也不需要很精准
10:50.9
10:58.2
主要是因为看见数据（在很多年里都不会出现很大的变化）
10:58.3
11:03.1
所以你会说：2017年，3年前的数据是不是没用的？
11:03.2
11:05.5
其实不是的，还是很有参考价值的
11:05.6
11:10.8
因为可能5年，10年才有可能会出现一点变化
11:10.9
11:17.4
也不是每年都有变化（不同）
11:17.5
11:22.8
先看一看每个国家石油的需求量
11:22.9
11:25.2
我们先看需求最大的前几位
11:25.3
11:35.5
需求最大的是美国，每日需要2,049万桶
11:35.6
11:40.4
每日需要大概2千万桶油
11:40.5
11:45.3
第二还是不是日本呢？其实很多年前已经不是了
11:45.4
11:54.2
第二已经是中国了，每日需求量是1,300万桶左右
11:54.3
12:00.0
大约是美国需求量的6-7成左右
12:00.1
12:03.8
第三是日本了吧？其实也不是
12:03.9
12:10.6
第三是印度，每日需求量是500万桶
12:10.7
12:14.4
大概中国需求量的一半都不到
12:14.5
12:20.2
第四才是日本，每日需求量是440万桶
12:20.3
12:25.9
第五十俄罗斯，每日需求量是320万桶
12:26.0
12:35.1
那全球每日的需求量是9千多万桶
12:37.7
12:42.4
如果把刚才前五个国家的需求量加起来
12:42.5
12:45.6
就已经占了全球需求量的一半了
12:45.7
12:50.5
我记得12年前看过一本书
12:50.6
12:58.2
叫做《没有石油的明天》，我也写过一篇读后感的文章
12:58.3
13:06.6
12年前看那本书的时候，全世界的每日需求量是8千多万桶
13:06.7
13:10.1
现在一天就差不多接近1亿桶了
13:10.2
13:19.9
十几年增长大概20%，数据并没有很大的变化
13:20.0
13:25.3
只是看需求量是不够的，也要看生产量
13:25.4
13:29.2
每个国家的生产量是多少呢？
13:29.3
13:33.9
我找到2017年的资料（上网找的）
13:34.0
13:38.2
生产量最多的国家原来不是沙地阿拉伯
13:38.3
13:45.0
现在是美国，每日生产1千300万桶的石油
13:45.1
13:51.7
沙地阿拉伯是第二，大概每日生产1千200万桶的石油
13:51.8
13:55.7
第三是俄罗斯，1千1万桶
13:55.8
14:00.7
美国(1,300万)，沙地(1,200万)，俄罗斯(1,100万)
14:00.8
14:07.2
前三个加起来，是占全世界生产量4成左右
14:07.3
14:11.7
每日的产量也是9千多万桶
14:11.8
14:15.8
跟每日需求量是差不多的
14:15.9
14:20.7
因为他们出入差一点点就会供不应求/供过于求
14:23.3
14:31.2
所以供应和需求量大概都是差不多9千多万桶(不到1亿）
14:31.3
14:36.1
出入不会多过几百万桶的
14:40.0
14:45.1
它的用量是多的，但是产量没那么多
14:45.2
14:52.2
大约10年前，就爆发美国页岩油革命
14:52.3
14:56.5
令到美国由全球最大的石油进口国
14:56.6
15:00.9
摇身一变，变成最大的石油生产国
15:01.0
15:05.0
刚才都看到了数据都超过沙地和俄罗斯
15:05.1
15:09.9
以前页岩油一直都有的，但是拿不到
15:10.0
15:13.2
或是成本太高，不值得拿
15:13.3
15:22.5
就如果去拿一桶油，你所付出的价钱/能量多过一桶油
15:22.6
15:24.7
那你那桶油还拿来做什么呢？
15:24.8
15:29.6
你拿三桶油的能源/成本去拿一桶油
15:29.7
15:32.9
成本那么高，肯定不会去拿了
15:33.0
15:37.8
但是2008年开采技术有所突破
15:37.9
15:45.6
不知道用什么水的压力来开采石油
15:45.7
15:53.2
再加上当年油价上升，大概100蚊多一桶
15:53.3
15:56.8
所以油价高于其成本，变得有利可图
15:56.9
16:01.7
令到美国大量出产页岩油
16:01.8
16:05.0
就好像在地下挖到金那么棒
16:05.1
16:10.9
现在美国的产量(1,300万桶左右)
16:11.0
16:13.7
页岩油就占了800万桶
16:13.8
16:20.0
不过美国的需求量是2千多万桶的
16:20.1
16:23.6
它现在也只是生产1,300万桶而已
16:23.7
16:28.5
所以还是不够的，它还是要进口
16:30.9
16:34.2
如果美国的页岩油再来第二次的革命
16:34.3
16:39.1
到时美国随时会变成石油净出口大国
16:39.2
16:44.0
石油的地缘政治的形势会有改变
16:46.3
16:50.6
因为到时可能它的生产量已超越它的需求
16:54.0
16:58.2
讲了那么久的生产量却没提到中国
16:58.3
17:01.2
值得留意的是中国的生产量是多少呢？
17:01.3
17:05.3
就是暂时还不够400万桶
17:05.4
17:12.8
所以讲了需求和生产量，当然中间减了就有个NET
17:12.9
17:17.7
就是需要进口的量也有排名
17:17.8
17:26.8
第一，是中国。因为它的需求量是1,300万桶左右
17:26.9
17:31.3
是美国2千多万桶的6~7成（每日）
17:31.4
17:35.0
自己（中国）生产的又不够400万桶
17:35.1
17:39.1
每日需要进口900万桶，才够用
17:39.2
17:45.6
第二，就是美国。它的NET暂时还是不够的
17:45.7
17:50.4
每日大概要进口700~800万桶
17:50.5
17:54.6
净出口一定是沙地，俄罗斯这些国家
17:54.7
18:01.2
俄罗斯每日出道1,100万桶有（生产量排名第三）
18:01.3
18:04.6
但是它的需求只是300多万桶
18:04.7
18:07.9
有800多万桶可以卖给人
18:08.0
18:14.0
沙地更加多，每日生产1,200万桶（排名第二）
18:14.1
18:18.1
本身有用很少，大部分可以卖给人
18:18.2
18:23.0
来看看中国美国这两个国家
18:23.1
18:27.4
它们对油价的紧张度是有多少呢？
18:27.5
18:31.3
大家当30元美金一桶油
18:31.4
18:36.0
其实中国它的需求量需要进口多少油呢？
18:36.1
18:40.3
进口每日需要多少钱呢？需要算一算了
18:40.4
18:46.7
中国每日需进口900万桶油
18:46.8
18:53.0
900万桶，一桶30元美金，那需要27亿美金(一日)
18:58.2
19:03.4
一年9,800多亿（差不都1万亿）
19:03.5
19:10.5
如果100元一桶油呢？差不多3倍（一年3万多亿美金）
19:10.6
19:15.4
这个是入口的数字，因为自己也有出产
19:15.5
19:22.7
自产的也需要钱，虽然是自己挖的，但是也是油
19:22.8
19:25.9
我们来计算中国到底消耗多少价值的油钱
19:26.0
19:29.7
当你自己驾车消耗多少油钱？
19:29.8
19:38.8
原来整个中国的经济活动一年消耗了万亿美金的油
19:38.9
19:43.9
当然美国也是这样，但是它比较好因为它有页岩油
19:44.0
19:48.8
自己出产的油应该会比较便宜
19:48.9
19:53.7
讲到这个，有些KOL笑中国
19:53.8
20:01.0
因为在2013年中国和俄罗斯签约，买了贵油
20:01.1
20:04.4
我刚才假设30元一桶油
20:04.5
20:09.1
他们说中国因为跟俄罗斯签约所以把油价锁死了
20:09.2
20:12.2
一定要买的，百多元一桶
20:12.3
20:17.1
其实是怎么一回事呢？大家听了不知有没有FACT CHECK
20:17.2
20:25.1
上网找找看，双方签了政府之间的协议
20:27.8
20:34.1
里面说什么呢？资料说俄罗斯将会在25年里
20:34.2
20:41.5
向中国增加供应，3.6亿吨原油
20:41.6
20:51.4
除于25年，一年大约1400多万吨的油
20:51.5
20:56.3
整个合约的总额高达2700亿美元
20:56.4
21:01.1
普京（俄罗斯总统）当时曾经透露
21:01.2
21:05.6
中国要支付的金额是高达700亿美金
21:05.7
21:09.0
不知道是不是定金之类的
21:09.1
21:13.2
算一算总共合约是2700亿美金
21:13.3
21:20.3
买3.6亿吨的油，大概是750美金一吨
21:20.4
21:27.5
大概100多美元一桶（一吨大概7.35桶）
21:27.6
21:32.5
首先，它（中国）做这个合约一定是因为油价上升
21:34.1
21:40.0
（中国）本身是用家，所以不要用投资/投机的角度去看
21:40.1
21:46.6
你说他买错了因为油价跌，如果当年它不买就赚了
21:46.7
21:51.6
其实不是那么想的，就它怎样都是需要用那个油
21:51.7
21:57.2
怕油价再升上去就会失去预算，所以才做合约来锁价
21:59.4
22:05.8
但是如果油价升了200元一桶，那它就变成英明神武了
22:05.9
22:12.9
所以他是用家对冲，那个是风险管理的动作
22:13.0
22:19.0
就不要用投机的角度看它买错边了
22:19.1
22:23.9
其次就是刚才说的一吨大概7.35桶油
22:24.0
22:31.2
那3.6亿吨油，25年，一年就1400多万吨
22:31.3
22:39.2
每一年就1亿6百万桶油，每日其实就不到30万桶
22:39.3
22:43.7
刚才说中国每日用1300万桶左右的油
22:43.8
22:47.6
向外面买每日都要买900万桶油
22:47.7
22:54.3
原来它跟俄罗斯前的这份合约是讲每日30万桶油
22:54.4
22:59.6
它要900万桶，这只是其中30万桶（只占了大概3%多）
22:59.7
23:04.0
其实只是鸡毛蒜皮，你说它买贵油
23:04.1
23:09.6
但是你看那个比例，原来只是那3%
23:09.7
23:13.9
其余的90%多还是跟着市价买的
23:17.6
23:22.9
尽量FACT CHECK，因为这是在讲着两国之间签的合约
23:23.0
23:28.2
是不是放上网每个人都会知道？很难
23:28.3
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不过你说这些消息/资料是不是流传不到？
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你说网上的资料有多少是真的？
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通常这样的事情是可信的，因为通常这些消息掩盖不到的
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我不觉得中国跟俄罗斯签的合约买贵油是亏很多
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那些KOL嘲笑中国前，究竟知不知道这些数字的呢？
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还是说他明知道，但是还是用这个角度来笑说
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“现在的油跌到30多元，中国傻的当年和俄罗斯
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签了100多元来买贵油？”
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原来只是3%。那他是不是知道但是选择性来讲呢？
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是不是为了抹黑一个国家，那就不知道了
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另外就是想讲有些人炒油价
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尤其是打战的时候油一定会升。那其实是不是这样的呢？
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看过黄国英在2013年圣诞写过的专栏
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分享有本书叫《反脆弱》(ANTIFRAGILE)
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那个作者在书里面分享一个故事
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黄国英就将这个故事写在专栏里
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在1999年波斯湾战争时期下注30万沽空期油
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其实那位朋友连伊拉克在哪里都不知道
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大家知道波斯湾是美国打伊拉克，因为伊拉克入侵科威特
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而他是完全不知道伊拉克，科威特是在哪里
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为何他这样做呢？因为他觉得打仗，大家都觉得油价会升
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但是他想那场仗，不是特发信息
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而是已经排期的战争（一定会发生的战争）
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当时大家看油价都觉得它会升，他就博它跌
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反而当时，那本书的作者
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他有去探访一些对冲基金
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就看见整个办公室的对冲基金经理都很紧张
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全公司都在那里研究一大张中东地图
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看看科威特，伊拉克，联合国的消息与资讯
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他们都有共识认为一旦打仗，油价一定上升
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基金经理就会抛出资料让大家知道此战争开打机率多高
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几时打仗，战争会持续多久
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所以大家都会知道这些消息
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当那场战争开打时，油价从39蚊跌了一半
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那个沽空期油的朋友，期权从30万上升到1800万
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其实整个游戏都是蛮难猜测
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你必须先猜到那战争是否发生，几时开战
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如何开打，会打多久，最后谁赢
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原来还要猜测打战之后，油价未必上升
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究竟油价会升还是跌，原来也不知道
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所以千万别说，打仗，油价一定升
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看完这个故事，我也去查到底对不对（FACT CHECK）
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以前1991年，波斯湾战争，油价真的跌吗？
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1990年7月左右，伊拉克和科威特吵架
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关于石油政策，领土，债务纷争
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接着，8月时，萨达姆（伊拉克当时的总统)
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就下令10万大军入侵科威特
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五个月之后，美国就发动对伊拉克的战争
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美国插手了 “你（伊拉克）这样欺负人是不可以的”
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不知道美国是不是为了石油或平衡势力
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总之它看到伊拉克入侵科威特，所以就去打伊拉克
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刚才说1990年8月，五个月后1991年1月这段时期
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原来1989年的时候，一桶油大概18元美金左右
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1990年两国开始争吵，升到23~24元一桶油
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跟着它（伊拉克）开始入侵科威特
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全球开始担心石油供应，毕竟伊拉克和科威特是石油大国
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那三个月从10~20元一桶油，升到42元一桶油
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然后美国开始跟伊拉克开战
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油价反而大跌。为什么呢？
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因为之前油价上升，那些石油国组织就增产
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增产时刚好美国开始开战，石油供应增加，油价就跌下
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所以，做到整个效果就是它一开战，油价反而跌下来
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全世界的人大跌眼镜，明明打战，油价却下跌
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1991年波斯湾战争做出了完美的示范
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就是一件事情没有一个必因关系，没得猜的
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提起石油，有些会说“是不是想买中国那3桶油？”
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就是那“中石油，中海油，中石化”那3桶油
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油价便宜，现在有上升的空间，就买那3桶油
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刚才讲了那么久，大家了解了那些各国的石油供求
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其实你就知道中国那3桶油
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只是整个石油国际舞台的小朋友而已
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因为3个加起来的产量只不过是那丁点，中国自己都不够用
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中国自己还需要大量的入口石油
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再加上石油绝对是国家机器
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有些人说巴菲特都买过中石油，价值投资嘛
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是的，他2001~2002年那段时间买了中石油
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升到2007年，大概12元卖掉
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中石油后来升到最高20元
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那些人就笑巴菲特12元就卖，少赚了那么多
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巴菲特卖了之后对外宣称
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其实他都是看商品，油价
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他买的时候，一桶油都不到30元
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卖的时候，一桶石油大概100元
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这支股他不会持有直至永远
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他那么解释其实是在讲看那价值，其实都很合理
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但是我猜还有一个原因的
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这个原因就有一点跟中国的非一般的资本主义有关系
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2006年3月，中国征收了“暴利税”，收那3桶油
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2006年~2008年 这3年之间中石油就上缴了1600亿
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什么是“暴利税”？就是谋取暴力收多你这个税
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如果油价40元一桶，那就收你20~30%的利润
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油价60元一桶，就收40%的利润
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总之3年给了1千多亿的暴利税
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不知道巴菲特刚好在这期间卖掉股票会不会是因为这个呢？
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巴菲特当年油价一桶不到30元的时候买
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那如果跌到20多元一桶，他会不会再买过（中石油）呢？
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那他如果不会再买了，那就代表是有原因的
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跟暴利税有没有关系，我就不知道了
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就是2006年3月，到2007年看到了业绩就卖掉它
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他终于试到那种原来不是美国那种资本主义的
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而是国家要加多一条税，你就有上缴
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我要吃你，我就吃你；我要你退休，你就退休
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他终于感受到这种东西，走都来不及
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再加上有钱赚了，油价当时也升到100元左右
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你说现在油价跌回来了，他会不会买回呢？
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我觉得巴菲特有留意这些东西
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他买过的，现在不要，就代表他没再考虑买回了
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那你又跑去买，是不是你比他更清楚？
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你说买3桶油，首先你知道这些是什么吗？
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有没有衡量这些东西？还是说看到它价格便宜就买？
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如果是这样，那就自己小心点
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一讲石油买3桶油那种，你真的要好好了解这些东西
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之后会不会升呢，我其实不知道的
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这里不是预测未来的，我一直都说我不会看/预测未来
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投资靠预测未来那就死定
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千万不要在这之后看到中石油上升
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我不想被插一刀，大家明白的啦
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好了，今天讲石油也没想到讲了很多东西
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不知道你有什么东西可以分享，留言交流一下
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这集就讲到这里，OK，BYE BYE
