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哈咯，各位好，我是止凡
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之前写了篇文章，交了稿给杂志专栏
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一边写着的时候觉得这些要点不错
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不如拍段视频分享给大家
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因为前阵子与朋友聊天，他有看我BLOG的文章
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但是他说他现在比较常看我的YOUTUBE视频
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当我拍视频的时候会觉得这些要点不错，所以会写文章
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有时写文章的时候又觉得这些论点不错，所以会拍视频
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所以文章和视频会有重复性
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但是没关系，因为一些人只看文章/视频而已
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但我不想漏掉这些好的要点
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那篇文章所提到的要点是贫富不公平的游戏
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有一天我和一位银行的客户经理聊天
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他说很多时候买那些首次公开募股(IPO)的股票都赚
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看市场是否好，如何定股价，大致上的情况
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有些情况好的，一上市就爆升
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然后你立刻卖就可以赚了
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很多时候有些人买这些IPO股赚了点钱
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他说他们总部(银行投资部)有收到债卷IPO的优惠
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很多人买惯这个衍生工具大概都知道发生什么事
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有钱人就会投资接近原始产品的项目
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因为比较实质，透明度高，而且风险成本比较好控制
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因为他知道他投资的是什么东西
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如果少点风险成本，就少点出事（损失）的机会
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如果长期的投资模式都是尽量接近原始项目
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减少中间被扣的费用，风险成本，赢面就增加
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其实衍生工具是很多富人的保险工具
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散户也很喜欢买衍生工具
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就很像买保险一样，跟你对赌
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另外还有债劵(Bond)
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由于金额的问题，散户有时都很难买到原始项目
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例如直债入场费一般为10万至20万美元或更多
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不够入场费惟有考虑买斩债
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但斩债累计了就会形成一支直债
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而富人不一样，买20支直债，但那会是很大的数目
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如果不能那就买斩债、迷债或债基
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斩债是把直债斩为较小部分方便交易
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其实那么斩是会有成本的
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发行商收取当中一点债息作行政成本
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所以你的一些利息会亏给这些成本
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迷债的例子就像雷曼兄弟的故事
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这个迷债就不需要讨论太多，相信都懂其风险问题
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另外一个就是债基,债基是一个基金(公司),有人操盘的
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基金公司有机会清盘，操盘有机会人为出错，这都是风险
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原始项目(直债)唯一的风险考虑就比较简单
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就是发债公司的还款能力
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如果越远离原始项目，就会承受越高的风险成本
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当然你可以说买债基可以？？？？
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300支债，好像很diversify(分散)
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你用这个工具买那300支债
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但是你如何知道他怎么操盘？
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那300支你是否了解它，知道它怎么被选的？
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那些筛选的原则会不会突然间有变化？这些都是其风险
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每一支他可以完全自己研究或找人研究
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至少他确确实实在买着原始项目
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这样他算是赢在起跑点了
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现在我们讲另外一样东西，那就是黄金
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黄金有纸黄金，黄金ETF
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黄金本身不能产生现金流
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所以我觉得买黄金其实是做风险对冲
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就是准备在世界大乱的时候，你还有黄金可以带着逃
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那如果万一发生什么大事/钱币变得不值钱
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在难预测或非常时期的时候
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你也希望资产组合里有一样是可以保障自己的财富
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我认为买金是有个保险/保障
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买过保险的，那就要想在这种严重事件发生时的计策
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你说买进不是买实金，而是买纸黄金
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那买入银行发行的纸黄金
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严重事件发生的时候会不会牵涉到银行呢？
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就如2008年发生的雷曼兄弟事件导致的次贷危机
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严重事件发生时，你带着黄金逃，至少还是有价值的
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但是你买的纸黄金，要如何兑现呢？
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所以原始项目是那一块一块的实黄金
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和它衍生出来的纸黄金是不同的东西
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纸黄金已经增加了风险成本
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那你问黄金ETF(EXCHANGE-TRADED FUND)呢？
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黄金ETF我不知道，但期油ETF就很著名
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之前有个在香港上市的期油ETF
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6月期油roll over 至9月期油
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然后出个声明说面值减一半
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大家才知道说原来ETF是有人操盘的
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你买期油都好过买期油ETF
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当然没得选的情况下那就没办法
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但如果有得选的情况下买期油ETF就会有风险成本
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你需要假手于人，那个人可能会影响你的回报
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他可以任改那些规则，而你也无法控制
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所以你需要把这些风险成本加进去
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富人就是不喜欢这些东西
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刚才讲的这里加一点成本，那里也加一点
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那富人如果不买那些衍生的产品
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每步少一点风险，就多赢一点的成本优势
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不要小看那小数目，因为当你投资累积了可观的资产的时候
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这将会是你资产配置的扣分制
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长年累月下来如果成本优势多一点，风险也少点
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你的回报肯定比别人高一点
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也不要看下那些微风险，风平浪静的时候没事情
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但万一发生大事，就像那期油ETF
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又或者美国利息飙升影响债基
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导致债基内的那300支债崩塌
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而是因为假手于人了，由别人操盘了
